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Pubblicato da: Investitore - il: 01-02-2018 17:45

Meglio azioni o bond nel 2018? Ecco dove investire secondo Goldman Sachs

Nel 2018 è meglio investire in azioni o in obbligazioni? Porsi questa domanda oggi, alla fine del mese di gennaio, non è un caso. Le prime settimane del nuovo anno, infatti, hanno già rivelato quelle che potrebbero essere le tendenze per tutto l’anno. Poichè si parla di investimenti a lungo periodo, è ovvio che la risposta alla domanda se conviene di più investire in azioni o in bond nel 2018 non ha una valenza di tipo prettamente speculativo. Quello che voglio dirti è che, se sei incerto tra comprare azioni o obbligazioni nell’anno in corso, è perchè punti ad ottenere un buon profitto sul lungo termine altrimenti prenderesti in considerazione altri asset.

Confrontare azioni e bond non è per nulla facile. Per questo motivo, e soprattutto nel caso in cui tu sia un investitore principiante, il consiglio che posso darti è di guardare sempre alle analisi degli esperti. A cavallo tra la fine del 2017 e l’inizio del nuovo anno sono circolati molti report aventi come tema è meglio investire in azioni o in bond nel 2018? Goldman Sachs ha poi pubblicato un’interessante analisi su questo tema nei giorni scorsi.

Prima di analizzare il contenuto dell’analisi di GS ti consiglio di tenere ben presenti quelle che sono le principali differenze tra azioni e obbligazioni.

Investire in azioni o obbligazioni nel 2018?

 

L’azionariato resta l’asset preferito da Goldman Sachs nel 2018. E’ questa la risposta sommaria che può essere data alla domanda se è meglio investire in azioni o bond. Gli analisti prevedono “rendimenti positivi, sebbene moderati, sostenuti dal perdurare dell’espansione economica e dal buon livello degli utili”. Logicamente ti invito a non fermarti a questa conclusione ma di proseguire nella lettura per capire perchè conviene preferire le azioni alle obbligazioni. Con una serie di dati, Goldman Sachs ha infatti dimostrato che il valore delle azioni nell’anno in corso sarà destinato a crescere di più di quello dei bond.

Perchè preferire azioni ai bond nel 2018

Secondo Goldman Sachs le azioni sono da preferire ai bond nel 2018 perchè in grado di garantire rendimento moderati ma comunque positivi. Per gli esperti, dopo la corsa che il mercato azionario ha messo a segno nel 2017, ci si deve attendere un miglioramento ulteriore delle performance anche nell’anno in corso. Gli analisti prevedono rendimenti positivi ma moderati che saranno sostenuti dal perdurare dell’espansione economica e dal buon livello degli utili. Alla luce della preferenza accordata al mercato azionario, è logico chiedersi su quali azioni conviene investire nel 2018. La preferenza di Goldman Sachs va al mercato europeo e a quello giapponese, contesti in cui le valutazioni relative sono favorevoli. Se si vuole invece allargare il discorso a tutti i mercati azionari, la preferenza di Goldman Sachs andrebbe alle azioni dei paesi emergenti.

Molto più negative sono le previsioni di GS sul mercato obbligazionario e, in particolare, sui titoli sui titoli di stato. A tal riguardo gli analisti ritengono che il mercato stia sottovalutando il ritmo dei futuri rialzi dei tassi della Fed. Inoltre il rischio di una politica fiscale Usa dai caratteri più espansivi e il dibattito circa la possibilità che la Federal Reserve fissi target di inflazione superiori nel futuro suggeriscono la necessità di un maggior premio al rischio dei bond governativi.

Proprio alla luce di tali considerazioni tra azioni e bond è meglio investire nelle prime. Tra l’altro ti ricordo che puoi investire in azioni senza comprare fisicamente titoli ma attraverso il trading di CFD. Scegliendo la giusta piattaforma, puoi anche scommettere sull’andamento delle azioni dei paesi emergenti e trarre così vantaggio dai suggerimenti di Goldman Sachs.

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Migliori azioni 2018: come sceglierle

Per scegliere le migliori azioni su cui investire nel 2018 è necessario inquadrare quello che è il contesto di riferimento. L’invito di Goldman Sachs è quello di guardare il prezzo del petrolio e l’andamento dei cambi quindi materie prime e valute. Secondo gli analisti il range delle quotazioni del greggio è stabilito dai tagli alla produzione dell’OPEC e dall’offerta di shale oil. Goldman Sachs ritiene che i tagli alla produzione decisi dai paesi produttori di petrolio porteranno i valori minimi dei prezzi a circa 40 dollari al barile, mentre l’oramai vastissima offerta di shale oil limiterà il prezzo a non oltre i 60 dollari al barile.

Alla luce di tali stime Goldman Sachs ritiene che il mercato delle materie prime non uscirà dal suo range di negoziazione. Proprio per questo motivo, se sei in cerca delle miglior azioni su cui investire nel 2018, ti suggerisco di guardare ai titoli del settore oil e, nel caso italiano, alla quotazione Eni.

Azioni e bond o azioni e valute per investire nel 2018

Se affiancare le azioni ai bond non rappresenta una allocazione ottimale delle proprie risorse diverso è invece il caso di un affiancamento tra azioni e valute. In relazione al Forex, gli analisti di Goldman Sachs prevedono che nel 2018 il Dollaro possa tornare a rafforzarsi dopo l’andamento molto debole del 2017. Secondo gli esperti, infatti, differenziali dei tassi di interesse dovrebbero favorire gli Usa. Laddove si delineasse questo scenario, Goldman Sachs afferma di poter anche decidere di chiudere alcune posizioni poichè i differenziali dei tassi probabilmente diminuiranno quando anche altre banche centrali inizieranno a normalizzare i tassi.

In questo contesto, gli esperti ritengono che la view 2018 sul dollaro sia destinata ad essere molto positiva. Se quindi vuoi un’idea di quale coppia di valute investire nel Forex Trading, i cross che includono il Dollaro Usa sono da tenere molto in considerazione. Tra le migliori coppie forex nel 2018 ci sono anche quelle che includono il Renminbi cinesi mentre la view su Yen Giapponese e Euro resta poco attraente.

Investire in azioni o bond nel 2018: conclusioni

Dal report di Goldman Sachs si evince che è meglio investire in azioni e non in obbligazioni nel 2018. I bond, infatti, presentano numerosi punti di debolezza e quindi è meglio rivolgere l’attenzione altrove. Poichè solitamente in tanti scelgono di investire in azioni e bond allo stesso tempo, è allora consigliabile lasciare perdere le obbligazioni e affiancare alle azioni le valute. Come ti ho specificato nei precedenti paragrafi, ci sono occasioni ghiotte per fare trading tra le varie coppie valutarie.

Tra l’altro le piattaforme di trading di Forex & CFD, ti consentono, di investire in azioni e allo stesse tempo fare forex Trading tutto a partire dalla stessa videata. Azioni (e soprattutto specifiche categorie di titoli azionari) e valute sono l’allocazione perfetta per il 2018.


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